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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(2017.01.12)
贵金属:
      今日凌晨特朗普举行新闻发布会后,美元、美债收益率下滑,黄金涨破1190关口。因特朗普上台后将实施何种计划提振经济存在不确定性,投资者抛售美元买入避险黄金。市场对于特朗普言行的敏感性高于往常,可能会持续到适应这位总统的存在为止。日内关注美联储官员讲话及欧洲央行货币政策会议纪要。技术上,日线级别布林带三轨逐渐开口,短周期均线支撑K线走高,上方受布林带上轨1198压制,MACD上双线金叉开口上行,今日金价维持震荡,黄金中期多单可持,仅供参考。

甲醇:
      甲醇1705低开上行,收于阳线。截至收盘,价格上涨28元/吨至2718元/吨,持仓减少696手至460902手。期价震荡,太仓报价2890-2900元/吨,下跌60元/吨。企业出货一般,鲁北报价2530-2570元/吨,低端下跌30元/吨,高端下跌10元/吨。虽然省外货源暂时冲击减少,但甲醛等下游需求萎缩,企业出货一般,鲁南报价2550-2570元/吨,下跌80元/吨。内蒙古北线报价2150-2250元/吨,低端下跌100元/吨,高端下跌50元/吨。内蒙古南线报价2300元/吨,维稳。隔夜原油价格上涨,或支撑甲醇期价。截至1月5日,港口库存总计53.32万吨,环比下降6.52万吨。其中,华东港口库存41.3万吨,环比下降4.6万吨。华南港口库存12.02万吨,环比下降1.92万吨。库存下降或支撑甲醇期价。截至1月11日,甲醇装置开工率63.22%,环比上涨0.64%,或压制甲醇期价。建议甲醇多单继续持有。投资建议,仅供参考。

玻璃:
      随着春节假期的日益临近,生产企业的优惠政策也陆续推出。从销售策略上看,大部分以限定采购数量增加优惠幅度等形式相关,如浙江旗滨推出采购2000吨,价格优惠100元的优惠政策,同时对外销售价格也有小幅调整,也有厂家直接降价的情况。鉴于当前市场报价处于全年高位以及对后期市场担忧等因素,贸易商和加工企业对厂家推出的优惠政策表示谨慎,响应者寥寥。沙河地区前天部分厂家推出优惠活动后,其他厂家还处于观望过程中。贸易商响应一般,据了解沙河贸易商合适的冬储价格在1150左右,据厂家的意愿有比较大的差距。 期货市场方面,近日玻璃期货跟随铁矿、螺纹等相关品种走高,主力FG1705合约反弹至1280一线,短时有望在板块联动和资金炒作下维持相对强势。因玻璃5月期价已回到平水位置(与沙河比较),在现货价格出现降价趋势之前,期价难以重回下行趋势,故短期行情除关注板块集体动向和资金因素之外,也需关注沙河地区现货价格何时降价以及幅度有多大;中期则需关注春节后供需矛盾是否出现激化。操作上,前期高位空单可适当减仓,或买入远月对冲;5-9反套20-40及以上价差再度分批入场。仅供参考。

沥青:
      昨日夜盘沥青整体震荡走强,最新价格为2694. 昨日原油价格受美元走弱,以及沙特坚定执行减产态度的提振,再次止跌上扬。尽管沥青基本面状况稳中走弱,但是多头推升期价的意愿仍旧维持强势,油价走高,今日沥青期货市场多头有望继续趁机推升期价。近期沥青的震荡趋势将会持续扩大,近期沥青期货市场多空分歧加大,在前期走势打破之前不建议介入空单,仅供参考。

油脂:
      Celeres称,巴西2016/17年度大豆产量将达到1.05亿吨,较上一年度增加8.2%,主要原因是大豆播种之后降雨十分规律,在作物生长期天气状况有利;今晚USDA将发布月度供需数据,分析师预计美豆产量43.80亿蒲,高于上月预测的43.61亿蒲。国内现货华南黄埔港棕榈油涨50报价6400元/吨,华东豆油稳定报价7080元/吨,等待报道数据出台之后油脂将做方向性的选择。

鸡蛋:
      今日鸡蛋价格普遍走弱,产期山东临沂落1毛报价2.90元/斤,青岛落5报价140(3.11元/斤),销区北京大洋路到车11台,稳定报价128元(2.88元/斤),上海落2报价82元(2.98元/斤)。受商品集体大涨带动预计鸡蛋同样会出现反弹,期货反弹之后预计仍随基本面走弱,资金扰动等待高点附近做空05。

棉花:
      郑棉主力1705合约夜盘高开低走,成交79808手,持仓290638手,收盘15315元/吨跌80点或跌0.52%。目前棉花市场的整体形式为外强内弱。外部市场受印度新花上市速度缓慢和美棉出口刺激,表现的非常强势;国内市场受供需压力影响,表现疲弱。由于明年抛储将会继续采取内外棉挂钩的形式,外棉对内棉形成了较强的支撑。但国际市场的期末库存在扩大,短期的走强因素不能持续,后期有望回落。而国内方面,供需情况比较清晰,至少在抛储前期,市场会呈现供过于求的局面。虽然目前美棉的强势暂时可以支撑郑棉的重心,但在强大的供需压力下,后期郑棉有望继续下行。

玉米:
       今日玉米价格弱势下跌,临近春节基层售粮时间缩短,东北产区农户还贷压力仍存,另外近期华北天气转晴,基层上量有所恢复,南北港日到港量增多,进一步压低市场价格,而下游地区,深加工产品下游走势低迷,企业多备货结束,再加上企业仍看空后市,目前原料采购心态谨慎,近两日山东地区部分企业厂门到货量增加,压价心态增强,饲料养殖端,年前大猪将陆续出栏,补栏心态谨慎,饲料端消费量下降,对原材料玉米端需求转淡。但是市场部分人士对春节期间政府稳价有一定预期,对价格起一定支撑。整体而言节前玉米市场供应压力依旧较大,期价或维持弱势震荡,投资者可波段操作。仅供参考。

钢矿:
    期货夜盘方面,铁矿石1705收盘610.5元/吨涨13元/吨,持仓1019440手减仓31690手,螺纹1705收盘3229元/吨涨56元/吨,持仓2477282手增仓5418手,热卷1705收盘3619元/吨涨55元/吨,持仓348934手减仓3254手。现货方面,普氏62%指数80.75涨1.6,新交所掉期17年2月76.57涨2.57。全国港口61.5%PB粉现货价格均上涨,天津港665元/吨涨5元/吨,日照港620元/吨涨10元/吨,青岛港620元/吨涨10元/吨。1月11日电中国钢铁工业协会11日在北京发布消息称,2016年,中国钢铁行业扭转深度亏损局面,全行业实现盈利。2016年前11个月实现利润总额331.5亿元,而上年同期亏损500多亿元。螺纹1705合约高开震荡上行,持仓小幅升高,夜盘资金进场支撑期价涨至3200之上,短线有望延续上行趋势,建议多单继续持有,暂不建议空单进场。铁矿1705合约震荡走高,外盘重回涨至80美元上方,支撑港口现货上行,基本面走势良好,盘中多单进场,支撑期价上行,短线关注625-630元/吨之间压力。

煤焦:
    焦炭05合约低开高走,收阳线。截至收盘,价格涨11.5元/吨至1684.5元/吨,持仓减少1490手至125198手。焦煤05合约低开震荡走高,收阳线。截至收盘,价格涨2元/吨至1247元/吨,持仓减少5212手至156118手。现货方面,山西柳林地区4#主焦煤车板价(含税)1630元/吨,临汾一级冶金焦车板价1850元吨,天津港一级焦(山西产)平仓价(含税)2090元/吨。钢厂完成炉料储备,目前按需采购,现货市场逐步进入有价无市状态,现货价格走势以稳为主。焦炭05合约KDJ指标涨势放缓,MACD指标红柱伸长,双线零轴之下向上运行,指标显示行情有盘整趋势,夜盘试探1700点压力未果,高位回落,短线有望延续盘整走势。焦煤05合约KDJ指标涨势放缓,MACD指标红柱伸长,双线低位上行,指标显示期价走势在1250-1275区间承压,短线或高位盘整,继续试探该区间压力。
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