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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(20170809)
原油:
      美国WTI原油9月期货周二(8月8日)收跌0.22美元,或0.45%,报49.17美元/桶。布伦特原油10月期货周二收跌0.23美元,或0.44%,报52.14美元/桶。核心产油国原油出口攀升令油价本周重新跌势,同时美元回升也加大了油价的回撤压力,不过美国石油学会(API)数据显示美国原油库存继续大降,限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及48.88美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及51.90美元/桶。国内相关能化产品维持振荡偏强,操作上依旧建议观望为主,激进者日内高抛低吸。仅供参考。

橡胶:
      昨日夜盘胶价大幅拉涨,RU1801收盘于16560,相比昨日结算价上涨505元/吨,涨幅达到3.15%,持仓方面,昨日RU1801空方主力持仓增加2757手达103895手,多头主力持仓增加2753手达77918手,目前仍然空方占优。现货方面山东地区国产全乳胶维持前值,报价12500元/吨,泰国3#烟片胶与上一交易日持平,报价15300元/吨,越南3L胶上涨250元/吨,报价12700元/吨。基本面上虽然仍然维持供强虚弱的格局,但进口数据也有所下滑,中国海关总署今日公布数据显示,中国7月进口天然及合成橡胶(包括乳胶)47万吨,较6月52万吨下滑9.6%,较上年同期43万吨增长9%。继6月份橡胶进口量大幅下滑之后,7月份,天然及合成橡胶进口量延续下滑态势,单月进口量为今年最低,进口量的减少有助于国内橡胶去库存。同样的,下游需求端,2017年1~6月,重卡累计销售58.37万辆,同比增长71.51%。6月重卡销售9.76万辆,同比增长64.39%,重卡市场销售持续火爆,7月份一直是重卡销售的淡季,但今年淡季不淡的情况尤为明显,7月份我国重卡市场预计销售各类车型9.4万辆,比去年同期的4.97万辆大幅增长89%。重卡市场销售火爆的情况预计仍将继续延续,在一定程度上会通过增加橡胶需求提振橡胶价格,民政部国家减灾中心发灾害评估专报,初步判断,此次地震可能造成 2.4 万间房屋倒塌或严重损坏,11.2万间房屋一般损坏;地震可能造成数十人至上百人死亡,上千人受伤,地震造成路面及房屋出现破损,增加下游基建需求,受此影响,橡胶价格今日有望偏多震荡,操作上建议暂时观望,激进投资者可逢低买入。仅供参考。 

玻璃:
      目前玻璃现货市场涨价氛围逐渐浓厚,部分地区市场价格小幅提涨。沙河地区在之前经历了近两个月的僵持之后,本周以来价格连续上涨两次,累计涨价20元左右。部分华中和华南地区厂家价格也有一定幅度的上涨,效果一般。本周末12日在山东淄博召开华东、华北地区市场价格研讨会议,预计参会企业价格也将有一定幅度的上涨。期货市场方面,昨日夜盘玻璃期价冲高后窄幅震荡,从基本面上来看,临近旺季,下游供货商基于对旺季的预期,提前进行采购存货,加之近期生产厂家挺价意愿强烈,现货价格整体有所上涨;另一方面,随着上月几条冷修复产生产线的陆续引板生产,一定程度上加大了供给压力;从下游需求来看,房地产当前面临着增速拐点,虽然今年仍可期待旺季,但期价上涨空间受到限制。故建议前期高位空单逢低减持或清仓离场,暂时观望为主,近期关注FG709-801正向套利机会。仅供参考。

PTA:
       PTA主力1801合约夜盘在20日均支撑附近震荡走高,收小阳线。截止夜盘收盘报收5280元/吨,较上一交易日结算价涨62元,涨幅1.19%。日内成交量为44万手,持仓增加7.4万手至124.5万手。8月5日恒力石化220万吨装置已开车重启,本周正常出料。恒力石化12#220万吨PTA装置计划8月10日停车检修,检修时间14-15天。昨日江阴汉邦小套60万吨PTA装置目前再度停车,重启时间待定。本月行业装置开始走高,进入8月以来随着恒力等装置的重启计划陆续落实,PTA供给紧张预期得到有效缓解,加之终端织造开工偏低带动聚酯产销走低,库存有低位回升压力,目前PTA供需基本面方面处于平衡状态。从基本面来看短期暂无明显的趋势性行情,盘面短期受资金面影响波动较为明显,整体表现震荡行情,建议多看少做。

钢矿:
      夜盘螺纹1801和铁矿1801延续震荡走势,截至收盘,螺纹跌8元/吨至3909元/吨,铁矿涨5元/吨至566元/吨。昨晚四川地区发生了7级地震,灾后重建预计增加对螺纹需求,利好支撑期价。有消息称,今天上午工信部、发改委、中钢协闭门会议,了解近期市场信息,关注市场的大幅波动,若没有利空的政策传出,价格恐难有大幅的调整。若再传利好,恐怕短期回调需求将再度搁浅,价格还将继续上涨,具体消息应密切关注。据联合金属网昨日统计,全国42个港口铁矿石库存13866.8万吨,较上周五下降173.2万吨,降幅1.23%;全国42个港口铁矿石日疏港量274万吨,较上周五上涨14.3万吨。但是目前铁矿港口整体库存1.4亿吨,仍处在历史高位,使得铁矿期价承压。操作上螺纹钢和铁矿石均以观望为主。操作建议,仅供参考。

煤焦:
      期货夜盘方面:焦煤1801合约收盘1327元/吨涨48.5元/吨,持仓254470手减仓35548手;焦炭1801合约收2120元/吨涨45.5元/吨,持仓206198手减仓13964手。煤焦1709合约夜盘均平开尾盘冲高。今日国内炼焦煤市场局部有涨,山西交口地区肥煤涨30元,山西地区环保检查,长治地区焦企限产20-30%,但矿山煤矿库存较低,局部限产对供需关系不会造成太大影响,此外山东主导钢厂接受焦炭80元的涨幅,焦企利润扩大,或将支撑焦煤行情。焦企焦炭库存低位,对焦炭价格上涨起到较好的推动作用。下游钢材市场大幅拉涨,促使各地焦炭价格出现不同程度的上涨,焦企利润得到进一步修复,焦炭市场持续向好,预计近期焦炭现货价格即可完成第五轮普涨,或将支撑焦炭期价继续高位运行。 

玉米:
      近日玉米期价走稳,技术上日线站稳5日均线,短期预计期价会继续走强,另外由于近期阴雨天气影响玉米运输,玉米现货价格上涨,对市场情绪有所提振。目前市场国储拍卖及地方拍卖共同进行,陈粮供应压力较大,成交3900万吨的量,年度内市场几乎处于供过于求的状态,政府持续的拍卖,供应压力只会不断聚集,对后期新粮上市亦带来压力。加上长江流域新玉米上市,南方企业放缓对陈粮收购,价格承压下跌。但是,9月合约价格已处于拍卖粮成本折合价之下,继续下跌空间极小,加上近期东北地区大到暴雨的出现,对物流及运输成本产生影响,均对9月起到支撑,预计后期9月合约走势低位震荡。1月合约预计会有小幅反弹,因近日东北将大范围强降水,对玉米吐丝及授粉产生一定影响,玉米螟影响作物面积高于往年。预计市场对此或有炒作,1月合约或将阶段性走强。国际方面玉米市场承压,因有消息称,近三年来欧盟首次推出玉米进口关税,因预期全球玉米供应膨胀会导致玉米价格下跌。仅供参考。

 
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