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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(20170810)
贵金属:
    因美朝紧张局势升级,金价接近两个月高点,日内影响会继续;今日仍需关注美联储杜德利讲话及美国PPI数据,之前杜德利对于加息是偏鹰的,本次讲话若继续鹰派会打压金价;技术上,50日均线继续对上升浪提供支撑,只要金价继续持稳在50日均线上方,下跌的幅度将会受到限制。但若大幅下破此位,金价可能会面临较大的回调。因此,还需等待周五的通胀数据进一步指引。上方阻力1280-1295,下方支撑1265-1254,仅供参考。

原油:
    美国WTI原油9月期货周三(8月9日)收涨0.39美元,或0.79%,报49.56美元/桶。布伦特原油10月期货周三收涨0.56美元,或1.07%,报52.70美元/桶。美国原油库存再度大降为油价反弹带来了利好,不过汽油库存激增限制了油价的上行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及49.70美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及52.84美元/桶。国内相关能化产品跟随原油振荡,整体偏强,操作上今日已经建议日内高抛低吸为主,注意及时止盈。仅供参考。

橡胶:
    昨日夜盘胶价窄幅震荡,RU1801收盘于16475,相比昨日结算价上涨25元/吨,涨幅达到0.15%,持仓方面,昨日RU1801空方主力持仓增加8758手达111342手,多头主力持仓增加7232手达84215手,目前仍然空方占优。现货方面山东地区国产全乳胶上涨300元/吨,报价12800元/吨,泰国3#烟片胶上涨300元/吨,报价15600元/吨,越南3L胶上涨350元/吨,报价13300元/吨。基本面上虽然仍然维持供强虚弱的格局,但是也出现了一定的转变,进口数据方面也有所下滑,同样的,下游需求端重卡市场销售持续火爆,7月份一直是重卡销售的淡季,但今年淡季不淡的情况尤为明显,重卡市场销售火爆的情况预计仍将继续延续,在一定程度上会通过增加橡胶需求提振橡胶价格,另一方面,民政部国家减灾中心发布消息称此次地震可能造成 2.4 万间房屋倒塌或严重损坏,11.2万间房屋一般损坏;地震可能造成的路面和房屋损坏,或加大下游基建需求,提振橡胶价格。目前主力合约超高升水,或限制期价涨幅,操作上建议多单逐步止盈,等待后续价差回归,可逢低买入。仅供参考。 

玻璃:
    8月初以来,玻璃现货生产企业小幅上涨价格,受到市场信心增加的影响,贸易商开始积极囤货。据了解近期沙河地区将会对玻璃加工企业进行新一轮的环保监管检查,部分涉酸和油漆等玻璃加工企业开工率将会有所减少。本周末在山东淄博召开华东、华北地区市场协调会议,预计将会对现货价格作出一定幅度的调整。期货市场方面,昨日夜盘玻璃期价冲高回落,主力合约换月完毕。近期环保监管严格,玻璃上游纯碱行业受到较大影响,供应量出现一定程度的减少,预期玻璃未来成本增加,加之临近季节性销售旺季,下游贸易商积极囤货,短期需求有所改善。近月玻璃期货价格或高位维持,但由于当前产能水平较高,加之下游房地产行业发展受限,远期需求不佳,不利于远期期价的持续上行。故暂维持多近空远策略不变。仅供参考。

甲醇:
    甲醇1801合约高开下行,收于阴线。截至收盘,价格下跌17元/吨至2667元/吨,持仓减少53648手至564178手。据悉,文莱85万吨以及马来西亚一套67万吨小型甲醇装置或在9月份进行检修。东南亚作为我国第二大甲醇进口来源地区,甲醇进口比重最高可达15%左右。按照时间推算,该区域内两套甲醇装置检修或减少9-10月份甲醇进口数量,从供应端提振1801合约期价。(这两套甲醇装置具体检修时间以及检修长度尚待跟踪)。就四川九寨沟7级地震来看,其对西南地区甲醇常见厂家以及西南地区甲醇运输影响甚微,或对甲醇期价影响有限。操作上,前期甲醇多单止盈出场后暂时观望为主,不建议盲目追涨,待期价到合适点位够入场多单为宜。 投资建议,仅供参考。 

钢矿:
    螺纹1801和铁矿1801合约走势偏弱,截至收盘,螺纹涨6元/吨至3934元/吨,铁矿跌3.5元/吨至555元/吨。河北环保厅于昨日下午下发通知,在河北省境内全域,9月1日起钢铁行业排污不达标的予以依法关停。河北作为钢铁生产大省,环保政策趋严关闭排污不达标企业,会压缩建材供给,后市供需仍维持紧平衡,支撑期价上行。据联合金属网最近统计,全国42个港口铁矿石库存13866.8万吨,较上周五下降173.2万吨,降幅1.23%;全国42个港口铁矿石日疏港量274万吨,较上周五上涨14.3万吨。但是目前铁矿港口整体库存1.4亿吨,仍处在历史高位,使得铁矿期价承压。操作上螺纹以逢低做多为主,铁矿暂时观望。仅供参考。

煤焦:
    期货夜盘方面:焦煤1801合约收盘1318元/吨涨5.5元/吨,持仓250828手减仓35186手;焦炭1801合约收2130元/吨涨16元/吨,持仓205978手减仓29368手。煤焦1709合约夜盘均高开震荡收低。11日起山西焦煤集团非长协铁路煤价上调:屯兰、镇城底、马兰、辛置上调50元;阳泉曲、西曲上调40元;赵城1/3焦煤上涨20元。焦煤集团价格上调叠加焦炭提涨80元已经落地,山西地方矿煤价有望继续上涨,焦煤现货走强,有支撑其他地区现货及期价走势。全国焦炭市场强势上涨。山东地区焦炭供应略紧,随着日钢和莱钢永锋上调焦炭采购价,本轮涨价基本落地,河北唐山地区钢厂基本接受涨价,主导钢厂河钢集团明日起焦炭采购价上调80元/吨,执行一级火运唐山到站2040元/吨,已超过前期高位,短线焦炭期现行情有望继续高位运行。 

玉米:
    昨日玉米期价大幅上涨,其中09合约减仓13万手,1801合约增仓7万手,1805增仓2万手,市场资金开始从09合约转移远月,拉动期价大涨。另外现货市场推动及东北虫灾炒作也是令期价走高的主要因素之一。技术面来看,macd0轴下现金叉,预计此波上涨短期还会持续。关注市场资金动态及产区玉米生长情况。仅供参考。

 
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