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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(20170914)
贵金属:
      主导特朗普税改的国会共和党大佬周三称,本月25日将公布税改方案框架,将囊括“税改的核心元素。”而后白宫预算管理办公主任确认此日期。市场对于特朗普政策的信心重燃,美元指数拉升,压制金价;今日需重点关注英国央行利率决议及美国CPI数据,日内波动或增大;技术上,从周线看总体多头仍占优,然日线图5日均线向下,MACD死叉并伴有绿色动能柱微增,关注数据等消息面的影响,上方阻力1327/1340美元/盎司,下方支撑1320-1308美元/盎司。仅供参考

原油:
      美国WTI原油10月期货周三(9月13日)收涨1.07美元,或2.22%,报49.30美元/桶。布伦特原油11月期货周三收涨0.89美元,或1.64%,报55.16美元/桶。国际能源署(IEA)月报对原油需求前景展现出了乐观预期,同时美国成品油库存大幅下降也为油价带来了有效支撑,不过美元走强限制了油价的上行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及49.37美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及55.20美元/桶。国内相关能化产品夜盘多数走高,沥青受原油带动反弹,结合前期大跌后有企稳需求,沥青短线或振荡反弹为主,操作上建议观望,激进者日内逢高试空,注意各板块联动,及时止盈。仅供参考。

玻璃:
      8月中旬生产企业主动涨价以来,除了西南地区之外大部分区域价格都有一定幅度的上涨。整体虽然不及去年同期,部分区域价格已经高出去年同期水平,并且不同区域间的价格差异也在加大。而从下游市场需求看,则要少于去年同期。一方面房地产市场数据环比已经下降;另一方面部分微小型加工企业由于没有环保手续而停产。同时整体看外贸出口订单也因人民币汇率问题有所影响。近期沙河地区贸易商着急销售自己库存产品也是基于下游市场需求不及预期的原因。继前期华中会议之后,明天华南地区生产企业也将召开区域协调会议,效果有待进一步考察。期货市场方面,昨日夜盘玻璃主力合约FG1801盘中小幅杀跌后出现反弹,整体仍是窄幅震荡走势,持仓量有所减少。操作上建议暂时观望为主,等待期价继续回落,逢低建少量多单入场。仅供参考。

甲醇:
      甲醇1801盘整,收于小阳线。截至收盘,价格上涨8元/吨至2902元/吨,持仓减少22774手至578224手。1、近期外盘报价拉涨后,导致几日甲醇进口利润出现倒挂现象,关注该现象能否持续,一旦持续,或对甲醇期价形成明显支撑。2、近期PP期价跌幅大于甲醇,导致PP盘面利润缩水至70元/吨左右,后期应密切关注该利润走势情况,一旦该利润转为负值,甲醇的多单风险或骤增。操作上,为规避PP盘面利润风险,甲醇多单可逢高位适当止盈出场,前期1-5正套继续持有。 

钢矿:
      今日钢矿1801合约盘整,截至收盘,螺纹跌63元/吨至3885元/吨,铁矿跌10.5元/吨至531元/吨。最新数据显示螺纹钢社会库存环比增加11.3万吨至460.2万吨,库存已经连续五周环比增加或打压盘面价格,但是螺纹钢整体库存处在历史低位使得螺纹期价继续下挫空间有限。另外天津等地区纷纷出台采暖季限产政策,使得钢材供应偏紧预期越发强烈支撑期价高位。铁矿石港口库存连续六周环比下降,最新数据显示,铁矿石港口库存环比下降30万吨至1.336亿吨,铁矿石在钢材价格高位钢厂利润高企和港口高品位矿货源紧张背景下挺价意愿浓厚,铁矿石价格继续下探动能不足,但随着后期澳洲和巴西发货量增加,港口高品位矿货源偏紧局面改善,加之采暖季限产对铁矿需求转弱,铁矿石价格仍面临下调风险。操作上钢矿可尝试逢低适多,但整体格局呈现钢强矿弱局面,或进行多螺空矿跨品种套利减少风险。仅供参考。

玉米:
      昨日玉米期价高开跳水,盘中震荡回升,盘尾收小阴线,技术形态来看此排列并不利于多头。目前新玉米陆续上市,市场对新玉米供应压力仍在,市场空头仍积极,预计9月底之前期价不太乐观。但是由于陈粮出库量减少,以致新玉米上市前,市场供应偏紧张,尤其优质玉米,下游企业库存均降至低位,这也就意味着后期,下游企业收购进度会加快,从拍卖粮成交量上来看,成交量走高,市场参拍热情恢复,提振市场价格。另外新玉米集中上市之后,由于今年市场售粮心态改变,最终产量的预估均将给多头带来投资性机会。因此对于玉米远月合约,暂时观望,待好的买点出现后,建议多单操作。注意玉米1801下方1650支撑。淀粉方面短期走势偏空,但受政策影响。仅供参考。

豆粕:
      昨日夜盘CBOT美豆震荡反弹至961美分,连豆粕盘中回升至2705后震荡。巴西的巴拉那州、马托格罗索州和南马托格罗索州,这三个地区大豆产量占巴西大豆产量的51%左右,但这一区域未来十天并无降雨,这将会使该地区大豆种植较2016年推迟。再加上美国大豆出口强劲,缓和了对大豆供需面的影响,给美豆期价带来提振。但USDA报告再次确定市场基本面偏空局面,预计收个前市场仍将继续弱势震荡筑底。关注月末季度库存报告、收割期间天气(干旱及早霜)及收割进度。操作上可考虑逢高做空,仅供参考。

棉花:
      USDA调增美棉产量,ICE期棉大幅下挫,但是昨日夜盘收盘ICE期棉几乎平盘收盘,暂时止跌,因为USDA报告并未将飓风影响收入报告,但是产量仍然增加,后期看空不变,预计ICE期棉在66美分/磅附近震荡。郑棉继续回落,整体市场缺乏方向指导,维持弱势格局。本年度疆内交割仓库启用,新棉上市将使郑棉注册库存快速增加,从而对棉价构成压力,目前郑棉在15400-16000元/吨之间形成新的盘整区域,新花各机构看普遍增产,未来棉价压力较大。仅供参考。
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