全国统一客服热线:400-632-9997
  • 上海期货交易所1号会员
  • 规范、专业、创新、共赢
  • 以客户资产增值为己任
  • 致力打造国内最专业的风险管理专家
推荐服务

晨会纪要

首页 - 研发中心 - 晨会纪要
招金期货研究院晨会纪要(201806011)

贵金属:

      本周市场将迎来重大事件:美朝峰会、英退投票、美联储决议、欧日央行决议。经济数据包括:美国CPI、“恐怖数据”美国零售销售以及欧元区和英国通胀等数据。周二美国国会参议院将对美联储副主席候选人克拉里达和美联储理事候选人鲍曼的提名进行投票表决;黄金ETF6月8日继续减仓3.83吨至828.76吨;技术面,本周金价波动率或上升,或脱离千三关口附近震荡区。伦金下方支撑1260-1280美元/盎司,上方阻力1318-1357美元/盎司,伦银下方支撑16.1-16.3美元/盎司,上方阻力16.95-17.5美元/盎司,仅供参考。

 

原油:
      美国WTI原油7月期货周五(6月8日)收跌0.21美元,或0.32%,报65.74美元/桶。布伦特原油8月期货周五收跌0.86美元,或1.11%,报76.46美元/桶。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌1.4元,或0.3%,报463.20元/桶。伊朗出声反对美国要求沙特增产,认为石油输出国组织(OPEC)不会答应,但沙特和俄罗斯近期沟通密切令投资者担心增产可能仍存,同时美国石油活跃钻井数继续增加也令市场担忧。国内相关能化产品夜盘普遍冲高回落,沥青窄幅震荡为主,当前先后市场交投一般,但企业多数库存仍不在高位,北方下游用量持续增加,南方地区则因天气原因需求欠佳。期货短线仍随原油波动为主,近期因现货销售与预期产生一旦背离而窄幅震荡。操作上建议观望,激进者高抛低吸为主。仅供参考。

 

玻璃:
      前期湖北地区为抵制沙河地区货源大量流入而进行了频繁且幅度较大的降价造成该地区玻璃价格超跌。随着市场的稳定,湖北库存去化速度较快,因而近期多厂小幅调涨价格以期加速出库来面临梅雨季节。期货方面,目前期价升水含税现货,但贴水实际仓单成本;需求端来看,农忙已经开始,下游开工减少,需求将维持弱稳状态;本轮贸易商和加工厂补库已临近尾声,若不出现大宗商品市场集体性上涨行情来带动玻璃行业市场情绪,预计后期玻璃价格将进入下跌趋势。

 

塑料:
      塑料1809合约小幅收涨,开盘9250,最高9345,最低9235,收于9290,上涨45,涨幅0.49%,持仓量减少8874手至428378手,成交量增加至296218手。
现货方面,尽管石化仍有装置停车大修,开工率延续低位,但是下游需求弱势难改,以及石化出厂价稳中有跌,打压买家采购积极性,现货市场弱势震荡,其中华北市场7042主流报9300-9400元/吨。
逻辑:尽管石化仍有装置停车大修,装置开工率维持低位,但是下游需求跟进乏力,而且下周起部分检修装置将陆续开车,涉及产能在200万吨左右,以及进口压力仍在,石化库存跌势放缓,尤其是国际油价弱势震荡,对石化虽有成本支撑,但是拉涨动力不足,出厂价稳中有跌,现货市场上涨乏力,且与期货价差缩窄,拖累期货反弹步伐,关注9400附近压力。
操作建议:塑料1809合约涨幅有限,尽管KDJ指标继续向上,MACD下跌绿柱变短,但是持仓量减少,成交量增加,而且期货收出上影线,显示部分多单平仓离场,以及PE现货基本面利好有限,抑制期价上涨空间,关注9400附近压力。

 

PP:
      近期PP临时停车检修装置增多,宁夏宝丰也即将停产检修,PP开工率维持在80%以下的低位,不过近期四川石化、镇海新线等重启装置也将明显增多,PP开工率有望小幅回升但整体依然偏低,对PP仍有一定支撑;油制PP利润为1000元/吨左右,为两年多来次低点,而甲醇制PP亏损700元/吨左右,继续压缩空间有限,成本面有一定支撑;5-7月为PP传统淡季,目前终端开工率偏低,下游需求有限,成为PP最大利空;石化去库存进行当中,目前为70.5万吨,且社会库存整体偏高,回归合理水平仍需一定时间。操作建议:多空交织下PP难涨难跌,箱体震荡走势明显,短线继续空仓观望,长线等待逢低做多PP机会;PP-甲醇套利降低仓位后继续持有。

 

钢矿:
      观点概述:终端采购量略减,表明工地消耗放缓;刚性需求不发力,市场成交有降温。上周监测的全国61个主要城市螺纹钢价格,上涨城市56个,占92%;下跌城市0个,占0%;持平城市5个,占8%。中央第5环境保护督察组对广西壮族自治区开展“回头看”工作动员会在南宁召开,至此,第1批中央环保督察“回头看”全部实现督察进驻。第1批被“回头看”的区域分别是:河北、河南、内蒙古、宁夏、黑龙江、江苏、江西、广东、广西和云南。——这些区域的钢铁产能不敢随便释放,让机构和贸易商找到了炒作的题材。
操作建议:短多长空。仅供参考。

 

动力煤:
      现货形势相对复杂,煤价出现高位滞涨现象,主因政策干预,后期跟踪是否会有相关其他文件出台,对情绪上的影响要大于实际。近日部分地区降雨增加,企稳略降,使电厂耗煤量有所减少,关注其可持续性,虽后期旺季需求仍将兑现,但在此期间,政策及水电对煤价的冲击力度预计仍将较大。总体看,利多因素仍占主流,但上涨并不顺利,越涨上方遇到的压力将越大。操作上建议,多单减持,投机客户择机清仓7月合约,激进者可回落企稳后继续入多。仅供参考。

 

鸡蛋: 
      今日全国鸡蛋价格较上周五除个别地区稳定之外,均有不同程度的落价。产区山东临沂落0.1元报价3.2元/斤,青岛主流落5元报价160元(3.55元/斤),今日主销区北京大洋路到车8台,北京主流落10元报价153元(3.4元/斤),上海稳定报价98元(3.56元/斤)。目前各产区货源总体供应充足,走货一般,受天气影响及蛋价落价影响,养殖户出货意愿强烈;主销区北京到货数量正常偏少,走货一般偏慢,降价明显;端午备货基本进入尾声,贸易商手中有存货,收货不积极;预计短期内蛋价稳中偏弱为主。上周五09合约开盘上冲失败后,多次下破走弱,前期支撑位基本打破,收一颗带上影线的大阴线,上方4150附近压力明显,高点基本确定,今日重点关注继续下破4040关键支撑位的动能,建议前期空单继续持有。仅供参考。

 

玉米:
      上周五玉米期货价格走低,主力合约1809开盘价1766,收盘价 1755元,收盘价跌12元,结算价1763元,成交量30.2万手,持仓量64.5万手。现货方面,东北地区以及华北地区价格较上周持平,港口地区,广东港成交价格1860元/吨,维持不变,锦州港新粮收购价1730元/吨,维持不变,鲅鱼圈理论平舱价1760-1780元/吨,维持不变。临储玉米拍卖继续以每周800万吨的投放量向前推进,陈玉米高库存压力依旧。需求方面,猪价仍在低位,养殖户依旧亏损,饲料消费终端难有实质性好转,深加工企业采购玉米保持谨慎态度,大多随用随买。后期价格趋弱,以拍卖价为主。风险提示:临储拍卖使市场承压较大。近日密切关注拍卖进程。仅供参考。

 

豆粕:
      近期美国天气状况较好,美豆开局良好,如果后期天气不出现太大问题,今年大概率又是一个丰产年,供应压力将持续施压美豆和豆粕期价。国内方面,目前大豆库存高企,6-9月份大豆进口预期也较大,大豆供应充足,在上和峰会结束之后,油厂开机率将重新回升至高位位置,豆粕库存也会重新累积,进一步加大供应压力,且目前生猪价格低迷,大部分养殖企业和养殖户仍处于亏损之中,限制其补栏情绪,不利于豆粕消费,利空豆粕期价。

招金期货有限公司.Copyright 2018 版权所有
[期货入门] [淄博期货网] [99期货网]