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晨会纪要

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招金期货研究院收盘评述(20180706)

原油:
      北京时间2018年7月6日15点,上期所SC1809合约收盘在495.7元/桶,较上一日收盘跌1.9元/桶,成交330606手;WTI原油期货主力合约在72.94美元/桶,较开盘涨0.05美元/桶,成交62974手;布伦特原油期货主力合约在77.37美元/桶,较开盘跌0.02美元/桶,成交12654手。美国库存数据意外利空,油价筑顶回调,日内震荡转弱。数据上来看,EIA公布,截至6月29日当周,美国原油库存增加124.5万桶至4.179亿桶,连续3周录得下滑后再度录得增长,市场预估为减少353.8万桶。库欣原油库存减少211.3万桶,精炼油库存增加13.4万桶,汽油库存减少150.5万桶,进口增加69.9万桶/日至905.5万桶/日,出口减少66.4万桶/日至233.6万桶/日。炼厂产能利用率较上周下降0.4%至97.1%,产量连续第三周维持在1090万桶/日不变。目前OPEC及俄罗斯确定增产,整体上利空布伦特油价居多,两油价差缩小,短线油价有回调需求。近期投资者或将持续进行避险操作。WTI短时压力位73.8美元/桶,下方支撑72.65美元/桶。国内沥青现货市场价格稳定为主,交投整体仍显一般,各地区市场下游维持按需采购。山东、华北等地区下游备货一般,受高温及阴雨天气影响,实际出货欠佳,环保也制约部分地区需求。华东、华南地区下游需求一般,市场交投偏弱。当前各地区厂家供应整体逐步增多,下游采购一般。近期部分地区因雨季用量下滑,短线现货预期欠佳。中长线来看,今年各地区道路施工整体一般,短线供需尚可。但华东地区处于梅雨季节,需求减弱。期货近期随油价波动,今日震荡为主,有再度回调可能。当前操作上建议观望为主。仅供参考。

 

动力煤:
      今日盘面整体呈偏弱走势,预计下方短期内仍有空间,但震荡下行为主,难流畅。从现货面看,主流价680元左右,期价贴水50元左右,这也是支撑下方空间或将不大的重要因素之一。现沿海6大电厂煤炭库存量仍运行于1500万吨附近,日耗量75-80万吨,总体看,货源充足,无补库需求,或仍接长协煤,并施压市场煤价为主,去库或将贯穿整个7月。总体看,近日利空力量较强,需释放,多空风险系数均较高,期价亦出现暴涨暴跌。操作上建议,待回落企稳再入多,轻仓或空仓观望为主。仅供参考。

 

鸡蛋:
      今日鸡蛋合约整体弱势震荡。主力合约1809开盘4135,收盘4128,最高4150,最低4105。现货:今早报价全国鸡蛋价格稳中微涨,下午产区河北地区报价稳定为主,走货一般偏慢;主销区北京大洋路今日到车数量正常偏多,走货一般,大洋路群午间报道,市场仍有2台剩车未发完;南方销区广州、东莞到货正常,走货偏于一般;当前市场中需求平平,部分地区蛋商就当前低价备货,导致部分地区短时走货见快,蛋价微涨;但当前终端需求弱势,走货一般,短期内蛋价难有大幅度反弹的动能,季节性弱势不变。预计短期内蛋价稳定调整为主。仅供参考。


玉米:
      今日玉米期货价格走稳,主力合约1809开盘价1779元,收盘价 1779元,收盘价涨1元,结算价1777元,成交量17.1万手,持仓量51.5万手。现货方面,东北地区以及华北地区价格较昨日持平。港口地区,广东港陈粮成交价1820-1840元/吨,维持不变;锦州港新粮收购价1720元/吨,维持不变;鲅鱼圈理论平舱价1760-1770元/吨,维持不变。临储玉米拍卖继续常态化进行,出库速度加快。需求方面,猪价仍在低位,养殖户依旧亏损,饲料消费终端难有实质性好转,深加工企业采购玉米保持谨慎态度,大多随用随买。后期价格以拍卖价为主。风险提示:临储拍卖使市场承压较大。近日密切关注拍卖进程。仅供参考。

 

豆粕:

      今日中美贸易战正式拉开序幕,贸易战增加关税导致豆粕成本增加给豆粕带来有力支撑,但目前豆粕和豆油价格已达到加征关税后成本水平,而近期多地多强降雨,或对养殖业产生影响,不利于豆粕需求,但目前豆粕供应较多,上周大豆压榨量回升至191.08万吨高位水平,本周和下周将继续增加至195和198万吨,供应量较大。且随着人民币汇率止跌回升,预计近期豆粕将偏弱运行。
 

菜油:

      今日菜油主力1809合约开盘于6486,在中美贸易互相加征关税实施后,下探6427获得支撑迅速反弹,收盘于6474,较昨日下跌0.14%。行情依旧处于宽幅区间震荡,持续关注下方支撑6385一线和上方压力区间6560-6615的表现。国内沿海现货菜油报价6300-6420元/吨,局部下跌10元/吨,成交清淡。

基本面方面,今日美国开始对340亿美元中国商品加征关税,中国被迫做出同等规模同等力度的反制措施,于今日当日生效。自中美贸易争端消息爆出以来,持续发酵至今贸易战利好因素已提前消化。在这一背景下,菜油延续了过去数个交易日震荡之后始终未打破震荡格局。菜油库存环比回升,供应压力持续加大,油脂市场仍处于供需宽松的环境中。整体而言多空因素参半,稳健者保持空仓观望。仅供参考 。

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