全国统一客服热线:400-632-9997
  • 上海期货交易所1号会员
  • 规范、专业、创新、共赢
  • 以客户资产增值为己任
  • 致力打造国内最专业的风险管理专家
推荐服务

晨会纪要

首页 - 研发中心 - 晨会纪要
招金期货研究院收盘评述(20180710)

原油:

北京时间2018年7月10日15点,上期所SC1809合约收盘在504.9元/桶,较上一日收盘涨7.2元/桶,成交240444手;WTI原油期货主力合约在74.28美元/桶,较开盘涨0.43美元/桶,成交54787手;布伦特原油期货主力合约在78.64美元/桶,较开盘涨0.57美元/桶,成交11850手。市场担忧伊朗供应中断,油价在相对顶部徘徊,日内窄幅震荡为主。数据上来看,EIA公布,截至6月29日当周,美国原油库存增加124.5万桶至4.179亿桶。库欣原油库存减少211.3万桶,精炼油库存增加13.4万桶,汽油库存减少150.5万桶,进口增加69.9万桶/日至905.5万桶/日,出口减少66.4万桶/日至233.6万桶/日。炼厂产能利用率较上周下降0.4%至97.1%,产量连续第三周维持在1090万桶/日不变。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)7月6日公布,截至7月6日当周,美国石油活跃钻井数增加5座至863座。目前两油价差缩小,今日或决出方向,近期投资者或将持续进行避险操作。WTI短时压力位74.99美元/桶,下方支撑73.68美元/桶。国内沥青现货市场价格稳定为主,因相对消费淡季,市场交投一般,各地区市场下游维持按需采购。山东、华北等地区下游受环保、高温及阴雨天气等因素影响,实际采购一般。华东、华南地区下游需求一般,市场交投偏弱。当前各地区厂家供应整体逐步增多,下游采购一般,库存持续增长。中长线来看,今年各地区道路施工整体一般,短线供需尚可。但各地区处于降雨季节,道路施工放缓,需求减弱。期货近期基差修复,今日维持震荡,短线来看,因后市需求有增加预期,期价或再度上涨。当前操作上建议观望为主。仅供参考。

 

塑料:
塑料1809合约震荡收涨,开盘9200,最高9260,最低9165,收于9255,上涨105,涨幅1.15%,持仓量减少8536手至353254手,成交量增加至165368手。
现货方面,尽管期货震荡收涨,但是石化货源供应增多,下游终端需求跟进乏力,尤其是石化出厂价未有调涨,抑制现货市场涨势,其中华北地区7042主流报9300元/吨左右。
逻辑:石化检修高峰结束,而且非计划性检修装置偏少,目前装置开工率升至92.5%,下游终端需求表现一般,进口货源冲击压力仍在,拖累石化聚烯烃库存下降步伐,目前在73万吨附近,处于中等水平(正常水平在65万吨附近),难为石化涨价提供利好支撑,现货成本面及供需面利好不足,期货上行空间有限,不过油价仍处高位,以及8月份下游终端需求存在好转预期,抑制期价下跌空间,近期维持区间震荡为主。
操作建议:塑料1809合约减仓上行,成交量增加,显示部分空单平仓离场,不过上行动力同样不足,PE现货供需面和成本面多空对峙,预计短期期价维持9000-9400之间震荡,建议区间操作为宜。

 

PP:
PP期货继续上行站上9200。具体来看主力1809合约开盘9140,收于9229,较前一交易日结算价上涨125,涨幅1.37%,成交量21万手,持仓量33万手。上海石化三聚停产检修,不过宁波富德即将重启出料,PP开工率相对稳定,维持在在88%附近,中旬部分装置有重启计划,不过大庆炼化有检修计划,后期供应量整体小幅增加。上周期货再次跌出年内新低后,本周石化累库明显,周一石化库存为78万吨,周二下降至73万吨,由于开工率上升,石化去库存压力较大。虽然前期期货连续下跌,但是石化出厂价格并未出现下调,表现出一定的挺价意向。油价及甲醇高企,甲醇制PP出现亏损,油制PP利润压缩至三年来低点,继续压缩空间有限,成本支撑增强。下半年PP整体供应趋紧,存在上涨动力。操作建议,虽然目前下游需求仍无实质性改善,但是库存压力得到缓解,下半年也存在需求好转预期,并且油价高企的背景之下目前PP价位继续深跌可能性不大,前期多单暂时持有,后期重点监控石化库存及下游开工率等指标。


甲醇:
1、截至2018年7月10日,煤炭报价683元/吨,煤制甲醇成本2457.4元/吨,煤制甲醇成本对期价的影响为中性偏利好。2、据卓创资讯统计,截至2018年7月5日,全国甲醇装置开工率68.76%,周度环比下降1.08%。甲醇装置开工率环比小降,或从供应端支撑甲醇期价。据悉,本周或有270万吨甲醇装置重启、387万吨甲醇装置检修,甲醇装置开工率或下降1.55%至67.21%。下周或有65万吨甲醇装置重启、60万吨甲醇装置检修,甲醇装置开工率或上涨0.066%至67.28%。下下周或有60万吨重启、120万吨检修,甲醇装置开工率或下降0.8%至66.48%。未来或有150万吨重启、150万吨检修。整体来看,甲醇装置开工率或延续小幅下降趋势,或支撑甲醇期价。3、据卓创资讯统计,截至2018年7月5日,港口库存55.12万吨、周度环比下降1.33万吨;港口可流通货源13.92万吨,周度环比下降0.43万吨。港口库存环比下降,或从供应端支撑甲醇期价。预测来看,7月6日至7月15日或有16-17万吨货物陆续抵港,周度环比上涨5万吨。但是浙江兴兴69万吨烯烃装置6月22日已经重启、宁波富德60万吨烯烃装置7月2日已经重启,且江苏盛虹80万吨烯烃装置检修时间或推迟(检修时间从7月20日推迟或至8月份),至少港口地区7月份甲醇消耗能力尚可。在7月份甲醇进口数量短时难以实现放量大增的情况下,预计港口库存或较难上涨,不排除去库可能。(据悉,浙江兴兴69万吨烯烃装置近期存在检修计划,具体尚待核实)。4、据监测,截至2018年7月10日,甲醇期现基差203元/吨,期现基差依旧处在较高水平,或从现货端支撑甲醇期价。09合约作为近月合约,受现货价格影响较大,后期应密切关注现货报价走势。操作建议:单边重心转移至01合约,01合约维持回调后逢低做多思路。

鸡蛋:
今日鸡蛋合约整体高位偏强震荡。主力合约1809开盘4182,收盘4197,最高4198,最低4175,日增仓-2350。现货:今早报价全国鸡蛋价格稳中微涨,下午产区河北地区报价稳定为主,部分地区小涨,走货正常见快;主销区北京大洋路今日到车数量正常偏少,走货正常,大洋路群午间报道,市场已无剩车;南方销区广州、东莞到货正常,走货正常;当前终端需求弱势,短期内蛋价难有大幅度反弹的动能,季节性弱势不变。预计短期内蛋价稳中震荡调整为主。仅供参考。


玉米:
今日玉米期货价格走低,主力合约1809开盘价1782元,收盘价 1776元,收盘价跌7元,成交量12.86万手,持仓量48.55万手。现货方面,东北地区以及华北地区价格较昨日持平。港口地区,广东港陈粮成交价1830-1850元/吨,维持不变;锦州港新粮收购价1720元/吨,维持不变;鲅鱼圈理论平舱价1760-1770元/吨,维持不变。临储玉米拍卖继续常态化进行,出库速度加快。需求方面,猪价仍在低位,养殖户依旧亏损,饲料消费终端难有实质性好转,深加工企业采购玉米保持谨慎态度,大多随用随买。后期价格以拍卖价为主。风险提示:临储拍卖使市场承压较大。近日密切关注拍卖进程。仅供参考。


菜油:
今日菜油主力1809合约开盘之后震荡缓慢下跌,开盘于6486,收盘于6446,较昨日下跌0.74%。行情依旧处于宽幅区间震荡,持续关注下方支撑6385一线和上方压力区间6560-6615的表现。国内沿海现货菜油报价6200-6380元/吨,较昨日下跌20-30元/吨,总体成交不多。
基本面方面,因中美贸易战正式打响,靴子落地后利空出尽,菜油延续了数个交易日震荡始终未打破震荡格局。豆油库存已超150万吨,大豆原料供应充裕,油厂开机率较高,整体上油脂市场仍处于供需宽松的环境中,增库存态势不改,抑制菜油行情,且菜油库存处于高位,短期内供大于求的局面持续。关注7月17日国家粮食交易中心抛储2013年菜油6.1万吨,短期内供应充裕抑制菜油反弹,下方空间有限,行情或将维持区间宽幅震荡,稳健者保持空仓观望。仅供参考。

招金期货有限公司.Copyright 2017 版权所有
[期货入门] [淄博期货网] [99期货网]