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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(20181012)

贵金属:
      美国CPI数据意外不及预期,美国总统特朗普再次抨击美联储,美股继续下跌,美债收益率下挫推动美元进一步下跌,叠加英国首相梅表示“一项历史性的脱欧协议接近达成”,众多基本面促使美元跌至95.02附近,金价突破阻力位后,触发了大量止损,技术性买盘介入,推升黄金至9周新高,摆脱了近期的盘整区域;黄金ETF10月10日上涨1.2%至738.99吨,为7月以来首次上涨,市场看多氛围有所升温;今日需关注欧洲CPI及美国密歇根大学消费信心指数等数据及基本面的发酵情况;技术面,金价突破盘整区间,短时趋势看涨,但因部分指标超买,或小幅回落,黄金上方重要阻力为1235/1250美元/盎司,下方支撑1218/1210美元/盎司,白银上方阻力为14.9/15.2,下方支撑14.5/14.3,此位置可逢低轻多操作,仅供参考。


原油:
      美国WTI原油11月期货周四(10月11日)收跌2.2美元,或3.00%,报70.97美元/桶。布伦特原油12月期货周四收跌2.83美元,或3.41%,报80.26美元/桶。上期所原油主力合约SC1812夜盘收跌18.4元/桶,或3.15%,报565.1元/桶。全球股市继续重挫令市场避险需求急升,同时美国原油库存及产量齐飞更是加大了油价的下行风险,不过美元走弱一定程度上限制了油价的下行空间。国内相关能化产品夜盘普遍震荡为主,沥青小幅走强,当前各地区施工进入高峰期,厂家基本无库存压力,随产随销。油价相对偏高支撑沥青成本,现货持续偏强,期货短线或宽幅震荡为主。当前操作上建议观望,仅供参考。


钢矿:
      昨夜螺纹1901合约震荡收盘,收于4069,上涨1.17%,成交量为119.9万手,增仓2.07万手。昨日Mysteel建材成交量为19.15万吨,环比减少1.2万吨。现货方面,天津地区厂提主流价格在4350-4370元/吨,上海地区厂提主流价格在4550-4590元/吨,降10,rb1901贴水634;热卷方面,上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在4190元/吨左右,降10;天津热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在4160元/吨左右,降10。宏观方面,知情人士称,中国汽车流通协会上个月向政府提交文件,提议将2.0L及以下排量车型的车辆购置税减半至5%。易纲在10月11日接受财新记者专访时表示,金融风险是防范和化解重大风险攻坚战。目前宏观杠杆率稳住了,国有企业的杠杆率持续下降,地方政府的负债可控,中国经济在稳杠杆的同时,更实现了经济结构的持续优化。“所有这些因素都说明,中国进入高质量发展阶段。”住建部:确保按时完成全年580万套棚改任务。行业方面:10月11日至10月18日期间唐山市钢铁行业按照钢铁企业烧结机、竖炉、石灰窑执行限产50%;生产的烧结机压减风门20%的措施,10月18日24时以后执行秋冬季错峰生产,数据方面,昨日Mysteel公布产量和库存数据,总产量为1036.26万吨,环比增加17.02万吨,超预期创新高;其中螺纹钢产量336.81万吨,再次创新高。总库存为1535.55万吨,下降48.10万吨,降速高于往年同期。螺纹钢库存636.16万吨,减少31.32万吨,降速高于往年同期。铁矿1901合约夜盘冲高后震荡下行,收于514,上涨0.39%,成交量为19.8万手,增仓1.49万手。现货方面,日照PB粉价格上涨5元,报价530元/吨,港口MNP资源减少,贸易商心态坚挺。Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1882.9,较上期增加80.25,同比去年增加3.05%;烧结粉总日耗65.27,较上期减少0.03,同比去年增加2.69%;库存消费比28.85增加1.24,同比去年增加0.1;进口矿平均可用天数26天,较上期增1。(单位:万吨)。

操作建议:钢材观望,等待终端需求释放利多或者利空再行动,密切关注日度成交数据。铁矿1901合约前期多单可逢高减仓,等待480-490附近买入。仅供参考。

 

动力煤:
      近几日隔夜盘面整体呈偏强震荡态势,冲高后再涨则需更强的拉涨动力,但短期内看暂缺乏。从现货面看,港口价已涨至660元,煤市交投气氛较前期已有所好转,上方或仍有空间,预计随后期煤价的不断上行,下游用户的抵触心理亦将逐步增强。沿海6大电厂日耗量有触底迹象,短期内关注其可持续性,气象预报显示,接下来全国范围内将出现气温的普降,民用制冷需求力度将逐步加大,南方地区冬储采购量大概率将增加。操作上建议,多单持有,回调加仓。仅供参考。

 

鸡蛋:
      今日全国鸡蛋价格稳定为主。主产区山东临沂稳定报价3.65元/斤,青岛主流稳定报价174(3.86元/斤),北京主流稳定报价165元(3.66元/斤),上海稳定报价109元(3.96元/斤)。当前市场产区稍有部分余货,走货整体一般,部分产区蛋价涨跌互现;流通环节库存正常,贸易商谨慎采购,随进随出;各销区到货正常,走货正常;终端消费平稳,走货偏于一般,市场供需达到新的均衡,近期整体蛋价趋稳为主,少部分地区涨跌互现,波动幅度有限。盘面上来看,昨日鸡蛋合约仍均较强势,底部支撑上移,维持高位震荡。当前现货市场趋于稳定,暂无大幅反弹迹象,技术上虽仍较强势,但上方压力初步显现,建议谨慎操作为宜,当前位置不宜盲目追单,等待回调后的入场机会。仅供参考。

 

菜油:

      昨日菜油主力1901合约震荡走弱,开盘于6813,收盘于6714,较前一日下跌1.47%。国内沿海菜油现货报价6400-6590元/吨,较下跌50-70元/吨,总体成交不多。周五凌晨发布的10月份USDA供需报告显示,美豆新季播种面积、产量、较此前预期有所下调,单产、期末库存小幅调高,有一定的利空作用。据德国汉堡的行业刊物《油世界》发布的预测报告显示,2018/19年度全球油菜籽产量预期低于早先预期。由于加拿大、澳大利亚和中国的油菜籽产量数据下调,造成2018/19年度全球产量数据下调到 6420万吨,比上年的6640万吨减少220万吨。目前处于美豆和加拿大油菜籽收割季,但是主产区由于天气不利导致收割工作延迟,对油菜籽价格形成支撑。欧盟主产区夏季遭遇干旱菜籽产量较去年减产314.5万吨,今年夏季创纪录的热浪天气,使德、法、英和波兰部分地区过于干燥,无法进行种植油菜籽。且夏季欧盟农作物歉收,粮价高企,也可能促使一些农户将油菜籽耕地改种上谷物。国内方面,豆油、菜油库存仍处于同期高位,供大于求的局面持续。整体而言,远期供应趋紧,可逢低试多。仅供参考。

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