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晨会纪要

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招金期货研究院晨会纪要(20190111)

宏观经济:
1、证券日报:央行参事盛松成表示,从政策实施到实际影响经济需要一段时间,预计我国经济一季度后将企稳,下半年可能回暖,所以不必过于悲观。本轮房地产调控力度空前、史无前例。现在和未来较长时期都应该坚持调控政策不动摇,巩固得来不易的调控成果,哪怕付出必要的成本(如经济增速受到一定的影响)。
2、国家网信办:发布区块链信息服务管理规定。规定所称区块链信息服务,是指基于区块链技术或者系统,通过互联网站、应用程序等形式,向社会公众提供信息服务。此外,不得利用区块链信息服务从事法律、行政法规禁止的活动或者制作、复制、发布、传播法律、行政法规禁止的信息内容。
3、统计局局长宁吉喆:国家将于2019年底实施普查年度(即2018年)地区生产总值统一核算,2020年1月开始实施季度地区生产总值统一核算,实现地区生产总值汇总数与全国数在总量、速度和结构上的基本衔接。
4、央行:发布金融行业贯彻《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》的实施意见。到2019年底,金融服务机构门户网站支持IPv6连接访问。到2020年底,金融服务机构面向公众服务的互联网应用系统支持IPv6连接访问,并具备与IPv6改造前同等的业务连续性保障能力。
5、澎湃新闻:《深圳市机构改革方案》正式发布。深圳市设置党政机构53个,组建了市委推进粤港澳大湾区建设领导小组办公室。深圳市委推进粤港澳大湾区建设领导小组办公室为深圳市委推进粵港澳大湾区建设领导小组的办事机构,作为市委工作机关,与深圳市政府港澳事务办公室合署办公。
6、央行:周四,未开展逆回购操作。当日有700亿元逆回购到期。分析认为,今年以来央行很可能持续暂停公开市场操作,其目的是降准抹平春节期间的流动性缺口,同时长期流动性会继续充足春节后的资金面,与此同时保证银行间资金利率不能过低,防止金融机构加杠杆。

 

贵金属:
美元从近三个月低点反弹,此前美联储主席鲍威尔表示,美联储打算进一步缩减资产负债表规模,暗示收紧货币政策还没有结束。并且避险情绪有所降温,金价下滑。
1、鲍威尔几分钟内四次提到“耐心”,对加息能灵活且耐心 确认持续缩表,称若政府关门持续更久,经济数据可能体现影响;未看到美国经济衰退风险加剧的迹象;很担心美国债务增长;未来资产负债表规模将明显低于当前水平,高于过去水平。鲍威尔讲话结束后,美元指数日内涨幅扩大到0.4%,一度重上95.60。
素来有“联储大鸽”之称的偏鸽派官员、圣路易斯联储主席布拉德是2019年FOMC票委,他接连两日反对进一步加息,也不排除在FOMC会议投下反对票。
2、美国众议院批准另外一份开支议案,以期实现联邦政府部分部门结束停摆状态。美国国会众议院投票,以240-188票批准关于交通运输、住房与城市发展部融资的H.R. 267号议案。这一举动意味着,在力争结束联邦政府部分停摆这一问题上,众议院已经在需要立法的四分议案里通过了两份。 
3、黄金ETF连续两日减仓后,1月9日增仓2.65吨至799.18吨,接近800吨整数关口。
4、目前从技术上看,短期金价或维持1280-1300美元/盎司进行震荡;上行方面,黄金的目标是企稳1290关口及1300大关。下行方面,1280/1270/1266美元/盎司已转化为支撑位。美元跌破95.7-95.8重要支撑位,至95附近。仅供参考。

 

钢矿:
昨日Mysteel建材成交量为11.99万吨,环比减少1万吨。现货方面,现货方面,天津地区主流价格在3700-3730元/吨左右,上海地区厂提主流价格在3750-3810元/吨,rb1905贴水369;热卷方面,上海热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3630-3660元/吨;天津热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3630元/吨左右。宏观方面,地方债发行提前,基建投资增速料回升; 发改委近一月批复基建项目过万亿,中心城市都市圈轨交建设逾九成;乘联会发布数据,中国12月份广义乘用车零售销量226万辆,同比减少19%。中国2018年广义乘用车零售销量同比减少6.0%,为逾20年来首次年度下跌。行业方面,《天津市重污染天气应急预案》重要调整:采暖季对钢铁等重点行业实行差异化错峰生产。铁矿石现货方面,昨日照港PB粉价格跌3元,钢厂采购积极性较低,成交价在558元/吨;金布巴成交价格在507元/吨持平,折盘面为568附近。
操作建议:我们认为年后需求大概率会出现快速回升,年前若螺纹1905合约给到3350附近,铁矿1905合约给到485附近,可布局中线多单,同时关注螺纹5-10正套。仅供参考。  

 

原油:

WTI2月原油期货周四(1月10日)收涨0.23美元,涨幅0.44%,报52.59美元/桶,创五周收盘新高。布伦特3月原油期货收涨0.24美元,涨幅0.39%,报61.68美元/桶。上期所原油主力合约SC1903夜盘收涨2.9元/桶,或0.69%,报425.2元/桶。中美贸易谈判的乐观预期有所消退,分析解读为双方仍然存在一定分歧,这令多头信心受到一定打击,同时美元适度反弹也限制了油价的上行空间。国内相关能化产品夜盘普遍窄幅震荡,沥青小幅收跌,当前现货市场交投依旧偏少。操作上建议观望,仅供参考。

 

棉花:
美盘方面,因政府部分关闭,美国农业部将推迟原定于1月11日发布的多份美国和全球主要农作物报告,ICE期棉暂无报告方向指引,但因贸易商榷预期利多,ICE期棉反弹。国内内方面,从供应端来看,国内棉花加工进度达9成以上,加工棉将进入最后的阶段中,棉花供应压力逐渐增加。临近年底,纺织企业库存大多见底,郑棉有纺企补库需求及成本支撑,下游纱线及坯布库存均同步下降,并且纱线库存下降幅度大于坯布下降的库存;若短期内外部宏观市场不出现较大利空信息,预计短期内国内外棉花以震荡走势为主。中美贸易商榷传乐观消息,给予棉价一定的提振。但目前需求端仍处于淡季期,对于棉价不宜过分看好,谨防宏观风险。仅供参考。

 

菜油: 

昨日菜油主力1905合约开盘于6533,收盘于6524,较前一日下跌0.40%。国内沿海菜油现货报价6230-6480元/吨,部分地区较前一日上涨10-20元/吨,成交不多。
近期菜豆油价差自高位理性回归,但是品种间价差依然处于近五年来同期高位,导致菜油消费未明显改善。节前包装油备货持续,使得豆菜油降库存进程持续,或支撑油脂整体反弹。但巴西豆丰产上市在即以及中国重买美豆,令油脂市场看多情绪谨慎。且MPOB报告显示利空压制,油脂版块整体回落。预期近期呈现窄幅震荡调整,待企稳寻机入场做多。仅供参考。

 

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